本刊記者 崔曉萌

近期，反內(nèi)卷平安銀行、銀行招商銀行、系統(tǒng)中信銀行等多家上市銀行召開中期業(yè)績會(huì)，開始“反內(nèi)卷”成了繞不開的反內(nèi)卷話題。

不計(jì)成本拼價(jià)格、銀行搶客戶，系統(tǒng)息差撐不住，開始資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)亮紅燈，反內(nèi)卷銀行不敢再這么“卷”下去了。銀行

先看看行業(yè)家底。系統(tǒng)2025年上半年，開始42家上市銀行營收超2.9萬億元、反內(nèi)卷凈利潤破1.1萬億元，銀行同比增長0.8%。系統(tǒng)

表面看業(yè)績回暖，非息收入成了重要支撐，但實(shí)際上，凈息差還在往下走——

中信銀行下降0.14個(gè)百分點(diǎn)、招商銀行下降0.1個(gè)百分點(diǎn)、中國銀行較去年同期下降0.18個(gè)百分點(diǎn)……

山西一家城商行業(yè)務(wù)人員吐槽，這幾年各家銀行貸款定價(jià)比著降，存款利率搶著升，債券投資、中間業(yè)務(wù)收費(fèi)也敢“賠本賺吆喝”，甚至有拋開風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則的情況。他感慨，現(xiàn)在銀行這碗飯真“不好吃”。

一名銀行工作人員在清點(diǎn)鈔票。新華社

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說，銀行之所以“內(nèi)卷”，核心是兩方面原因：一是市場供需沒對上，二是利率市場化改革在深化。

他分析，以前銀行貸款規(guī)模每年能增長10%以上，現(xiàn)在只能維持個(gè)位數(shù)增長，銀行想通過多放貸款來擴(kuò)張的壓力越來越大。但同時(shí)，能開拓的新市場越來越少，銀行很難搞業(yè)務(wù)的差異化路線。結(jié)果，大家只能擠在已經(jīng)成熟的老市場里搶客戶，競爭自然激烈。

后果顯而易見。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度商業(yè)銀行平均凈息差已收縮至1.43%，其中國有大型銀行息差收窄至1.33%的行業(yè)低點(diǎn)。而商業(yè)銀行凈息差合理區(qū)間在1.8%（含）以上，意味著當(dāng)前全行業(yè)普遍低于審慎管理要求。

值得關(guān)注的是，不少銀行靠“低利率、長期限、松審批”挖客戶，看似搶了業(yè)務(wù)，實(shí)則埋下信貸風(fēng)險(xiǎn)的雷。

對銀行人來說，“內(nèi)卷”的苦更加具體。不管是不是營銷崗，儲(chǔ)蓄存款、對公拓戶、貴金屬銷售任務(wù)都壓得人喘不過氣。

“誰能想到現(xiàn)在我們整天為了完成考核，不惜踩違規(guī)紅線?！币晃汇y行業(yè)務(wù)員稱，現(xiàn)在銀行甚至讓員工自己貼錢完成KPI。拿銷售貴金屬來說，產(chǎn)品基本上是工藝品，金屬含量少且貴，他們銀行的產(chǎn)品最后幾乎都是員工自己內(nèi)部消化。代銷保險(xiǎn)方面，返點(diǎn)層層盤剝，到員工手里的計(jì)價(jià)少得可憐。現(xiàn)在銀行還有各種商戶二維碼任務(wù)，手續(xù)費(fèi)很高，很多時(shí)候需要業(yè)務(wù)員自己貼手續(xù)費(fèi)完成，有業(yè)務(wù)員為完成100萬元攬儲(chǔ)任務(wù)，自己貼了3000元的利息。

此外，找客戶也難。地方銀行小微貸款利率偏高，客戶準(zhǔn)入門檻高?！胺腺J款條件的利率不合適，不在乎利率的不符合貸款條件”，成了三四線城市地方城商行存在的普遍現(xiàn)象。

如今，為推動(dòng)銀行系統(tǒng)“反內(nèi)卷”，上海、廣東、浙江等地金融監(jiān)管局和銀行業(yè)協(xié)會(huì)相繼推出針對性舉措，重點(diǎn)整治房貸返點(diǎn)、車貸返傭、變相貼息等市場亂象。

銀行也積極響應(yīng)：工商銀行明確要“帶頭整治內(nèi)卷”；平安銀行廣東分行已組織2000余名員工簽署反內(nèi)卷承諾書；廣發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)通過暫停高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、優(yōu)化績效考核等方式遏制惡性競爭……

但銀行“反內(nèi)卷”不能停留在喊口號(hào)。

國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力認(rèn)為，銀行業(yè)要跳出傳統(tǒng)賽道“反內(nèi)卷”，必須抓住新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，這需要城商行和國有大行根據(jù)自身定位，采取差異化的創(chuàng)新策略。

比如，城商行扎根地方、熟悉區(qū)域產(chǎn)業(yè)生態(tài)，可圍繞細(xì)分場景發(fā)力。朱克力舉例稱，低空經(jīng)濟(jì)值得深耕，既可解農(nóng)戶融資難，又帶動(dòng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)增長，更讓城商行形成大型銀行難復(fù)制的差異化競爭力。

國有大行反內(nèi)卷可從首發(fā)經(jīng)濟(jì)突破。其資金實(shí)力強(qiáng)、科技突出，適合做新產(chǎn)品、新服務(wù)首發(fā)平臺(tái)。如長三角試點(diǎn)中，針對生物醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新藥研發(fā)，推出全周期金融服務(wù)：研發(fā)階段供階段性貸款，臨床階段聯(lián)合保險(xiǎn)降風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)化階段借跨境金融助出海。

無論是城商行還是國有大行，反內(nèi)卷的核心都是從規(guī)模競爭轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。關(guān)鍵要摒棄“大而全”的思維，把考核指標(biāo)從貸款規(guī)模轉(zhuǎn)向客戶生命周期價(jià)值，從單一利息收入轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)收益。

當(dāng)銀行開始比拼誰更能理解產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)、誰更能整合生態(tài)資源時(shí)，“內(nèi)卷”自然就破了局