被追問后取消補(bǔ)流項(xiàng)目

上交所官網(wǎng)顯示，優(yōu)迅O迎用率上交所上市審核委員會(huì)定于9月19日召開2025年第37次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，股份審核優(yōu)迅股份首發(fā)事項(xiàng)。考背

據(jù)了解，消補(bǔ)優(yōu)迅股份專注于光通信前端收發(fā)電芯片的流項(xiàng)研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售。目研公司科創(chuàng)板IPO于2025年6月26日獲得受理，發(fā)費(fèi)同年7月15日進(jìn)入問詢階段，低于期間經(jīng)歷兩輪問詢。同行此次沖擊上市，均值優(yōu)迅股份擬募集資金約8.09億元，優(yōu)迅O迎用率扣除發(fā)行費(fèi)用后，股份將用于下一代接入網(wǎng)及高速數(shù)據(jù)中心電芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、考背車載電芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、消補(bǔ)800G及以上光通信電芯片與硅光組件研發(fā)項(xiàng)目。流項(xiàng)

值得一提的是，在最新披露的上會(huì)稿中，優(yōu)迅股份對(duì)本次IPO的募投項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，取消了原定募投項(xiàng)目中的“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，該項(xiàng)目原計(jì)劃募資8000萬元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2024年，公司分別進(jìn)行了4000萬元、1800萬元的現(xiàn)金分紅。對(duì)此，上交所在兩次問詢函中都曾對(duì)優(yōu)迅股份募資補(bǔ)流項(xiàng)目進(jìn)行過追問，要求公司結(jié)合報(bào)告期內(nèi)持續(xù)分紅情況，進(jìn)一步說明補(bǔ)流規(guī)模的合理性和必要性。

取消募資補(bǔ)流項(xiàng)目后，優(yōu)迅股份擬首發(fā)募資金額從8.89億元縮水至8.09億元。

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元告訴北京商報(bào)記者，對(duì)于IPO募資合理性的審查中，監(jiān)管層會(huì)關(guān)注補(bǔ)流項(xiàng)目與公司實(shí)際資金需求的匹配性。為避免被質(zhì)疑“過度融資”或“補(bǔ)流必要性不足”，公司可能會(huì)取消補(bǔ)流項(xiàng)目。

此外，股權(quán)關(guān)系方面，優(yōu)迅股份股權(quán)較為分散，單一股東所持表決權(quán)均未超過30%。本次發(fā)行前，優(yōu)迅股份實(shí)際控制人柯炳粦與柯騰隆合計(jì)控制公司27.13%表決權(quán)，本次發(fā)行后（不含超額配售選擇權(quán)），實(shí)際控制人控制的表決權(quán)比例稀釋至20.35%。

優(yōu)迅股份表示，鑒于公司股權(quán)較為分散，除實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人外，所有自然人股東及單一或合計(jì)持股5%以上的非自然人股東出具了不謀求控制權(quán)的承諾（該等股東持股比例合計(jì)為67.72%，加上實(shí)際控制人控制的股份表決權(quán)27.13%，合計(jì)已達(dá)到94.85%）。

研發(fā)費(fèi)用率“跑輸”同行均值

作為科創(chuàng)板IPO企業(yè)，公司的研發(fā)投入常常受到監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。北京商報(bào)記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)迅股份研發(fā)費(fèi)用率持續(xù)低于同行均值。

具體來看，2022—2024年以及2025年1—6月，優(yōu)迅股份研發(fā)費(fèi)用分別約為7167.53萬元、6605.24萬元、7842.86萬元、3770.03萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別約為21.14%、21.09%、19.1%、15.81%，對(duì)應(yīng)同行業(yè)上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別約為21.74%、31.65%、31.45%、30.21%。

對(duì)此，優(yōu)迅股份在招股書中表示，2022年，公司研發(fā)費(fèi)用率與同行業(yè)上市公司平均值差異不大。2023年、2024年以及2025年1—6月，公司研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)上市公司平均值，主要系裕太微研發(fā)費(fèi)用率較高；裕太微自2023年以來研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)支出等大幅增加。

不過，就各報(bào)告期來看，優(yōu)迅股份的研發(fā)費(fèi)用率也排在同行業(yè)可比上市公司靠后位置。以2025年上半年為例，優(yōu)迅股份的研發(fā)費(fèi)用率僅高于仕佳光子、源杰科技兩家同行業(yè)上市公司，同時(shí)，公司研發(fā)費(fèi)用率低于裕太微、盛科通信等4家同行業(yè)上市公司。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2022—2024年以及2025年1—6月，優(yōu)迅股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約3.39億元、3.13億元、4.11億元、2.38億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約8139.84萬元、7208.35萬元、7786.64萬元、4695.88萬元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約9573.14萬元、5491.41萬元、6857.1萬元、4168.69萬元。

不過，優(yōu)迅股份主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為55.26%、49.14%、46.75%和43.48%。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)的原因，優(yōu)迅股份解釋稱，主要受各類產(chǎn)品毛利率變動(dòng)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響。

針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向優(yōu)迅股份方面發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪，但截至發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。

北京商報(bào)記者?馬換換?實(shí)習(xí)記者?李佳雪