來源：財聯(lián)社

　　財聯(lián)社9月12日訊（編輯 史正丞）截至美股周四收盤，猛吹美光美國內存芯片公司美光科技大漲7.55%，存儲閃存巨頭閃迪（Sandisk）拉出一根14%的芯片陽線，兩家公司均走出七連陽的科技暴力拉升節(jié)奏。

（美光科技、連陽閃迪日線圖，猛吹美光來源：TradingView）

　　兩家公司華麗上漲背后，存儲除了此前的芯片漲價因素外，正是科技AI敘事的強勁托舉。

　　消息面上，閃迪花旗在周四的暴拉最新報告中預期，美光科技將在本月晚些時候發(fā)布財報時，連陽給出遠超預期的猛吹美光指引。

　　花旗半導體行業(yè)分析師Christopher Danely領銜的團隊表示：“我們預計公司將公布與預期相符的業(yè)績，但會給出遠高于市場共識的指引。原因是DRAM和NAND的銷量與價格都走高。存儲行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限以及超出預期的需求推動，特別是來自數(shù)據(jù)中心終端市場（占美光收入55%）的需求?！?/p>

　　花旗的調研顯示，隨著云服務供應商在本財報季將2025財年資本支出提高180億美元，直接推高來自AI領域的需求，這將為美光帶來潛在的上行空間。

　　這份報告重申對美光科技的買入評級，并將目標價從140美元上調至175美元。

　　與此同時，另一家大行摩根士丹利也在周四強力看多存儲巨頭閃迪，不僅將目標價從70美元提高至96美元，還將其列入“首選股”（Top Pick）行列。

　　大摩表示，上調目標價放映出對NAND存儲市場的樂觀前景。這一前景由多家超大規(guī)模云廠商對NAND企業(yè)級固態(tài)硬盤（eSSD）的大額追加訂單推動，訂單總量達到數(shù)十艾字節(jié)（注：1艾字節(jié)=1，000，000，000 GB）。這些訂單正在將NAND供給從個人電腦和智能手機等消費市場轉向企業(yè)市場。

　　報告中寫道，一種名為四級單元（Quad-Level Cell）固態(tài)硬盤的NAND閃存已成為滿足AI模型技術需求的“最佳解決方案”。

　　此類SSD主要用于已訓練AI模型在微調過程中所需的存儲和緩存卸載等操作。各家公司為了應對硬盤驅動器（HDD）在容量上的限制，已經(jīng)開始與供應商就“大額訂單”展開討論，內容涉及AI用NAND芯片以及可能在2026年推出的前沿近線型SSD產(chǎn)品。分析師補充稱，這可能會在明年下半年引發(fā)NAND芯片的短缺。

　　報告同時指出，NAND價格很有可能在四季度繼續(xù)上漲，特別是在企業(yè)領域，且預計有利局面將持續(xù)到2026年。盡管閃迪目前在eSSD領域的布局有限，但隨著其BICS 8制程下半年投產(chǎn)，將為2026年帶來上行空間。

　　大摩也指出，除了閃迪外，三星電子和鎧俠也會成為“這一NAND長期周期中主要受益者”。

責任編輯：陳琰 SN225